經(jīng)濟越差，降息的可能性越大，利好債市反之亦然；2.通脹越高，降息的可能性越低，對債市不利，反之亦然；3.財政政策越激進，債券發(fā)行量越大，對債市不利，反之亦然；4.貨幣政策越寬松，市場越富裕流動性，對-0有利，反之亦然；5.監(jiān)管政策影響不一樣，比如去杠桿，對央企國企債利好，對民企債利空；6.資金利率越寬松，對債市越有利，反之亦然；7.需求結(jié)構(gòu)影響也有所不同，如放開大額外資，利率債受益；8.風(fēng)險偏好越低，投資者對股市越厭惡風(fēng)險，對-0有利，反之亦然；9.信用基本面主要分析宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和企業(yè)自身發(fā)展；10...

今年分批次發(fā)行1萬億抗疫特別國債，對于債市行情構(gòu)不成利空影響。除了判斷流動性外，其實還需要看整個貨幣政策的趨向和流動性的趨向，從下半年以來，我們沒有看到經(jīng)濟基本面和貨幣政策出現(xiàn)過多對債市利好的情況，反言之，上述兩個因素也沒有對債市形成進一步的利空。1、地方債遭瘋搶，你怎么看債市？對二級市場有何影響？從理性的角度來說，沒影響，因為3%的收益跟股市的長期收益比起來還是股市收益更高，只不過二級市場需要人忍受收益的波動性，了解過正態(tài)分布的人應(yīng)該明白，長期看，收益等于平均收益-波動率。更何況，再長遠點看，股權(quán)的長期...