期現(xiàn)套利，我認為是期貨套利模式中，最值得參與的一種。對于沒有期貨賬戶的朋友來想做期貨，首先需要一個期貨賬戶，期貨分商品期貨和股票期貨，目前我們國內(nèi)沒有股票期貨，我總結(jié)一下期貨套利交易存在的一些風險，期貨套利交易一定要多品種，分散投資，你就可以做一個期貨和現(xiàn)貨的套利了。

1、期現(xiàn)套利是什么，需要注意些什么？

期現(xiàn)套利，我認為是期貨套利模式中，最值得參與的一種。所謂的期現(xiàn)套利，簡單的理解，就是當期貨和現(xiàn)貨的價格產(chǎn)生了利潤空間時的一種交易行為，比如，你發(fā)現(xiàn)大豆的期貨1901的價格最近漲幅很大，而你手里的完完全全跟交割品一樣的大豆現(xiàn)貨價格卻沒怎么動。而且，它們兩者的價差也越來越大，于是，你覺得，你可能有機會去做一筆期現(xiàn)套利。

我們要知道，大豆1901，就是需要在2019年1月份交割的大豆，如果你要把現(xiàn)貨交割到上面，你需要計算出：1、你把大豆運到交割倉庫的費用。2、你大豆貨物的儲存費用，3、質(zhì)檢成本、開具發(fā)票所增加的成本等等。如果你經(jīng)過計算后發(fā)現(xiàn)，你的貨物交割到盤面上的成本是小于當前的期貨盤面報價的，那么，你就擁有了交割的利潤，

你就可以做一個期貨和現(xiàn)貨的套利了。賣出期貨1901，然后進行交割就可以了，當然，這個過程中有很多選擇，比如，你賣出期貨1901后發(fā)現(xiàn)，期貨價格大幅度下跌了。而且下跌的速度要大于現(xiàn)貨速度，那么，你可以在盤面上平掉你的期貨倉位，然后在現(xiàn)貨端直接處理掉你的貨物。這樣，可能實現(xiàn)的利潤還更多一些，這就是期現(xiàn)套利的模式。

2、期貨套利的風險有哪些，應該注意什么？

首先請先分享一下我2018年3月份的一個套利的失敗案例，然后再結(jié)合這個案例跟大家說一下套利存在的一些風險，2015年12月鐵礦石最低價282.5，螺紋鋼最低價1618。鐵礦石去掉小數(shù)點后兩個的價差是1200左右，雖然我不知道基本面如何去計算這個價差，但是1200的價差應該是接近臨界值了。2018年3月底，1805螺紋鋼和1805鐵礦石的價差又達到了低值1200，

我開始做多鐵礦石，空螺紋。到了四月底因為螺紋持續(xù)上漲，價差縮小到1000，中途我一共補了兩次倉，交割月前我被迫平了倉。這次套利交易大虧，我總結(jié)一下期貨套利交易存在的一些風險:1.差價可能會在一段時間內(nèi)擴大，補倉后如果倉位較重的話，短時間內(nèi)差價很難縮小可能會造成很大的虧損。所以期貨套利交易一定要多品種，分散投資，

3、期貨套利如何做？

我基本上不做套利，但是有一定的了解，今天，隨意聊點。我們的探討維度是投機交易者如何做套利，而非現(xiàn)貨企業(yè)?，F(xiàn)貨企業(yè)做套利的話，說起來就有點長了，而且關注我的人，我估計大多數(shù)都是做投機的，按照教科書的說法，所謂的套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。

比如，你買入螺紋鋼1901，你賣出螺紋鋼1905，這樣的話，如果1901漲的猛，或者1905跌的兇，你就可以獲利了。對吧？我們盈利的基礎是什么？我們盈利的基礎是，價差的波動，對吧？傳統(tǒng)思路覺得，價差總是應該在一個合理的區(qū)間內(nèi)，超過了即為不合理，就存在價差回歸的機會。也就是說，傳統(tǒng)的思路覺得，我們做期貨套利交易，應該做的是，趨勢回歸震蕩，

比如下圖：我們假如這是兩個合約的價差走勢，正常情況，他們在一個“合理”的范圍內(nèi)波動，但是忽然有一天，價格上漲了，走出了一小波趨勢。這個時候，就是不合理出現(xiàn)了，于是，很多人就傾向于去做空，從行為上來看，大多數(shù)人理解的套利，應該是逆趨勢的做法。但是，我給各位看個圖：我們就看這一段，這是焦煤1901和1905的價差走勢圖，

這不就是一個K線圖嗎？如果在這個K線圖上，做所謂的回歸，我目測會虧的死去活來…我曾經(jīng)說過，天下K線是一家，只要是K線，其盈利的本質(zhì)就是一樣的。在這種走勢上，做所謂的回歸，我看是不行的，因此，所謂的期貨投機交易者做套利的話，我的建議是：對著價差走勢圖，趨勢跟蹤，截斷虧損，讓利潤奔跑，歡迎吐槽，點贊支持一下，謝謝。