提到量化投資,很多投資者雖略知一二,但如果深入去討論量化投資,不禁有點蒙圈,那么什么是量化投資呢。從概念上來講,量化投資是指將投資者的思想和策略轉(zhuǎn)化為量化模型,通過計算機(jī)程序化交易獲得穩(wěn)定收益的投資方式,要利用量化投資達(dá)到穩(wěn)定贏利難度較大,對于投機(jī)而言,量化太值得研究了,實際上,每一個想要成功的期貨交易者,都應(yīng)該有量化思維。
1、什么是量化投資?有哪些具體表現(xiàn)?
提到量化投資,很多投資者雖略知一二,但如果深入去討論量化投資,不禁有點蒙圈,那么什么是量化投資呢?從概念上來講,量化投資是指將投資者的思想和策略轉(zhuǎn)化為量化模型,通過計算機(jī)程序化交易獲得穩(wěn)定收益的投資方式。運(yùn)用數(shù)學(xué)、物理、金融和計算機(jī)等知識儲備來建立金融量化模型并發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會,簡單來說,就是通過復(fù)雜的數(shù)據(jù)程序編寫后,在交易中直接向計算機(jī)下達(dá)交易程序指令后進(jìn)行的交易買賣。
近年來人氣攀升的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品是量化投資產(chǎn)品中的典型代表,指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品在跟蹤指數(shù)的同時,力爭為投資者創(chuàng)造超額收益。投資者通過投資指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品,可獲得體現(xiàn)管理人投資管理能力的量化增強(qiáng)模型,利用多因子Alpha模型預(yù)測股票超額回報,同時力求進(jìn)行有效的風(fēng)險控制、降低交易成本、優(yōu)化投資組合,Alpha量化策略的理念,用穩(wěn)健的模型盡可能精確地捕捉股票市場模糊的確定性,通過尋找有效的因子,利用alpha模型來預(yù)測超額收益合成信號,同時在風(fēng)險模型和交易成本模型的控制下進(jìn)行組合優(yōu)化。
通過分散投資來降低風(fēng)險、通過概率來博取穩(wěn)定的超額收益,在這一過程中,使用機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能算法,使得市場適應(yīng)性更強(qiáng)。隨著技術(shù)的不斷發(fā)展,Alpha模型研發(fā)進(jìn)程也在與時俱進(jìn),從2013年傳統(tǒng)的線性Alpha模型和低頻數(shù)據(jù)因子庫,到2018年機(jī)器學(xué)習(xí)第三代Alpha模型和不斷擴(kuò)充的高頻因子庫,同時更是配備了先進(jìn)的硬件設(shè)施,大大縮短了研發(fā)回測和實盤交易的時間。
那高頻和低頻的有多大的差別呢?我們參考如下具體數(shù)據(jù),便可得出答案,1.高頻數(shù)據(jù)庫相較于低頻數(shù)據(jù)庫(日數(shù)據(jù))數(shù)據(jù)量放大了48倍,以往需要回溯6個月的數(shù)據(jù)量,現(xiàn)在只需要2-3天就可以滿足。2.由于高頻數(shù)據(jù)的特征,高頻模型可以更及時更快的更新模型結(jié)果,適應(yīng)多變動蕩的市場環(huán)境,通過對Alpha高頻模型的應(yīng)用,增強(qiáng)指數(shù)型產(chǎn)品的收益持續(xù)跑贏相對應(yīng)的基準(zhǔn),其優(yōu)勢不言而喻!對Alpha高頻模型的應(yīng)用,一方面,避免了基金經(jīng)理的情緒和主觀決策的干擾,降低了對基金經(jīng)理主觀能力和經(jīng)驗的依賴。
另一方面,借助程序化的計算機(jī)模型,也能夠跟蹤和發(fā)現(xiàn)大量人力不及的投資機(jī)會,在跑贏基準(zhǔn)之后,那如何產(chǎn)生超額收益呢?通過邏輯推演和大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計規(guī)律,挖掘出能帶來超額收益的因子,比如價值因子或者是A股市場常被使用的技術(shù)指標(biāo)因子等,通過綜合評判,及時對倉位進(jìn)行調(diào)整,捕捉市場上被低估的股票。量化選股模型中引入人工智能的成分,通過結(jié)合人工智能的算法,有望將指數(shù)的增強(qiáng)部分收益在原來基礎(chǔ)上再度進(jìn)行提升,
2、想學(xué)量化投資,但是不知道這個靠不靠譜?
量化投資是金融投資的一個發(fā)展趨勢,在國外比較成熟,但量化投資難度非常大,投入也相當(dāng)大,對團(tuán)隊整體要求較高,毫不夸張地說,如果能開發(fā)出一套能夠穩(wěn)定贏利的量化模型就等于擁有了一臺印鈔機(jī),但遺憾的是,在世界范圍內(nèi)能夠穩(wěn)定贏利的就只有那么幾家,其中具有代表性的就是西蒙斯團(tuán)隊,而市場更多的量化模型則是不能穩(wěn)定贏利的模型,特別是目前市場上推廣的,有的會拿出非常漂亮的資金曲線,但遺憾的是,基本上都不能贏利,因為曲線都是回測的歷史,或者某一階段剛好合適,走出來的曲線就非常漂亮!因此,要利用量化投資達(dá)到穩(wěn)定贏利難度較大。
3、現(xiàn)在學(xué)量化交易有前途嗎?值得去學(xué)習(xí)嗎?
題主思考的方向其實有點問題,你不能看這個行業(yè)能不能發(fā)展起來,發(fā)展不起來才好呢。因為你做的是投機(jī)交易,尤其是期貨這種負(fù)和交易,你的對手不會你才能賺大錢,但是,參與交易的人都不傻,當(dāng)他們發(fā)現(xiàn),自己的主觀判斷意義不大,量化模式輸出穩(wěn)定之后,他們都會慢慢的轉(zhuǎn)移到量化上來的,現(xiàn)在不樂觀,你才應(yīng)該研究。你研究量化是為了什么?是為了自己的交易能夠盈利。