把家庭月收入分成三份，每份各1/3，分別是現(xiàn)金資產(chǎn)、保障類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)。保障類資產(chǎn)這類資產(chǎn)用于轉(zhuǎn)嫁家庭大的風(fēng)險(xiǎn)，給予家庭成員保障的資產(chǎn)，歐洲如果出現(xiàn)更多的風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，我們覺(jué)得歐洲的資產(chǎn)，包括英國(guó)的資產(chǎn)也是特別值得關(guān)注的，我們也建議一種偏均衡的配置，也就是說(shuō)未來(lái)的中國(guó)的配置一定是以中國(guó)正在成長(zhǎng)的巨大消費(fèi)的中產(chǎn)人口為基礎(chǔ)。

1、什么是資產(chǎn)配置？

把家庭月收入分成三份，每份各1/3，分別是現(xiàn)金資產(chǎn)、保障類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)。第一類資產(chǎn)：現(xiàn)金類資產(chǎn)用于家庭日常生活開(kāi)銷、房貸月供、應(yīng)急突發(fā)事件備用金，需要用時(shí)需要馬上拿出，這部分資金對(duì)安全性、流動(dòng)性要求比較高，對(duì)于收益性可忽略，存儲(chǔ)方式有：銀行活期存款、支付保、微信、萬(wàn)能賬戶、現(xiàn)金第二類資產(chǎn)：保障類資產(chǎn)這類資產(chǎn)用于轉(zhuǎn)嫁家庭大的風(fēng)險(xiǎn)，給予家庭成員保障的資產(chǎn)。

比如：當(dāng)家庭成員遭遇意外、重大疾病時(shí)，有一筆專項(xiàng)資金應(yīng)對(duì)，不至于被災(zāi)難改變生活質(zhì)量，當(dāng)然孩子的教育金、自己的養(yǎng)老金也是從這部分資金里支付，時(shí)間和復(fù)利是最好的朋友，復(fù)利高低做不了主，起碼從現(xiàn)在開(kāi)始準(zhǔn)備自己能做主。這類資產(chǎn)對(duì)安全性要求比較高，流動(dòng)性、收益性尚可，要求專款專用，可選產(chǎn)品：保險(xiǎn)類產(chǎn)品（重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)及各類年金險(xiǎn)產(chǎn)品）、基金定投第三類資產(chǎn)：權(quán)益類產(chǎn)品這類產(chǎn)品用來(lái)實(shí)現(xiàn)被動(dòng)收入“錢生錢”的，看中收益性，可以承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2、如果銀行倒閉，目前最好的資產(chǎn)配置是什么？

大家知道作為中國(guó)人，我們總覺(jué)得中國(guó)經(jīng)濟(jì)的變化給我們帶來(lái)的影響是最大的，所以我們?cè)谥袊?guó)工作，買中國(guó)的房子，做中國(guó)的股票就夠了，其實(shí)正好相反，全球化的變化給中國(guó)帶來(lái)的影響是巨大的，包括中國(guó)人的生活和中國(guó)的投資。其實(shí)某種意義上說(shuō)，近代歷史上的每一次中國(guó)的重大的變化，不管是強(qiáng)還是弱，都跟全球化密切聯(lián)系在一塊，

關(guān)于投資，我們可以看一下2017年的投資收益的對(duì)比，就會(huì)一個(gè)比較直觀的認(rèn)識(shí)。應(yīng)當(dāng)說(shuō)2017年還是很幸運(yùn)的，全球股市都是一個(gè)牛市，代表發(fā)達(dá)市場(chǎng)的指數(shù)漲了25%左右，新興市場(chǎng)漲得更多，越南股市領(lǐng)跑全球，它的漲幅高達(dá)38%，印度和中國(guó)香港位列第二和第三，美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利等這樣一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，它們的平均的股市漲幅大概在15%到25%之間。

同期來(lái)看的話，上證指數(shù)漲了6%，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則下跌了10%左右，如果你再回去一年，也就是2016年的話，你可以看到中國(guó)的股票指數(shù)已經(jīng)連續(xù)墊底有兩年了。此外人民幣對(duì)美元的匯率在過(guò)去的這兩年里頭也大幅波動(dòng)，2015年811匯改，人民幣兌美元下跌接近10%左右，但是到了今年人民幣兌美元又升值了接近6%左右。

所以這樣一個(gè)劇烈的變化就會(huì)給我們的投資以及我們的收益核算帶來(lái)不小的沖擊，那如果我們把我們的投資眼光放到全球的話，可能對(duì)增強(qiáng)我們的收益和平衡我們的風(fēng)險(xiǎn)更有幫助。其實(shí)某種意義上說(shuō)，整個(gè)全球市場(chǎng)的流動(dòng)性的來(lái)回波動(dòng)以及大類資產(chǎn)的收益，在過(guò)去的這30年里頭都受到同樣的交易模式的驅(qū)動(dòng)，我們把它稱之為叫做套息交易，

也就是在全球化的3.0的結(jié)構(gòu)中，所謂全球化的3.0，也就是美元跟美國(guó)所引導(dǎo)的全球化的這一輪的高速增長(zhǎng)過(guò)程中，美元和新興市場(chǎng)貨幣資金構(gòu)成了一個(gè)巨大的來(lái)回?fù)u擺的鐘擺。所謂的套息交易就是借廉價(jià)的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的貨幣，比方說(shuō)美元，歐元和日元，這些貨幣有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是他們的利率是比較低的。大家可以看到，現(xiàn)在美國(guó)的十年期的國(guó)債大概是在2.3%左右，日元大概在0.5%左右，

歐元一度曾經(jīng)呈現(xiàn)過(guò)負(fù)利率。什么意思？就是你到這些國(guó)家接到的這些貨幣都是非常非常便宜的，那把他去買新興市場(chǎng)國(guó)家的貨幣，比方說(shuō)俄羅斯巴西或者其他的新興的快速增長(zhǎng)的這些經(jīng)濟(jì)體的貨幣或者資產(chǎn)，你比方說(shuō)我們買一個(gè)人民幣的理財(cái)，人民幣的理財(cái)現(xiàn)在有4%左右的收益，那這樣就構(gòu)成了一個(gè)巨大的利差，你拿到的是廉價(jià)的資金的成本，當(dāng)然是發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣把它轉(zhuǎn)換成為新興市場(chǎng)的貨幣，從而買新興市場(chǎng)的資產(chǎn)，這里就構(gòu)成了一個(gè)套利的空間，它大概是在2%到6%之間。