一是賣出套期保值，又稱空頭套期保值。套期保值的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，以降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，為實(shí)現(xiàn)其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，二是買入套期保值，又稱多頭套期保值，選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套期保值，套期保值當(dāng)然會(huì)虧損，哦不，準(zhǔn)確的說我認(rèn)為套期保值無(wú)所謂虧損。

1、套期保值是什么意思？能解釋得通俗易懂一些嗎？

套期保值的原理在于：期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格受到相似的供求等因素影響。兩者變動(dòng)趨勢(shì)趨同，通過套期保值無(wú)論價(jià)格漲還是跌，總會(huì)出現(xiàn)一個(gè)市場(chǎng)盈利而另一個(gè)市場(chǎng)虧損的情況，盈虧相抵，就可以避免因價(jià)格波動(dòng)而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖還需滿足以下條件：1.在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)，套期保值比率通常為1，

選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套期保值。2.在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來(lái)交易的替代物，現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況。3.期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)，如企業(yè)套期保值時(shí)間跨度特別長(zhǎng)?？梢赃M(jìn)行展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉(cāng)向后移，

套期保值的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，以降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，為實(shí)現(xiàn)其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。因此在評(píng)價(jià)套期保值效果，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧與現(xiàn)貨盈虧作為一個(gè)整體進(jìn)行評(píng)價(jià)，兩者沖抵程度越大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果也就越好，套期保值也分為兩種類型：一是賣出套期保值，又稱空頭套期保值。二是買入套期保值，又稱多頭套期保值，以上就是套期保值所需要了解的基本知識(shí)。

2、套期保值會(huì)虧損嗎，為什么？

套期保值當(dāng)然會(huì)虧損，哦不，準(zhǔn)確的說我認(rèn)為套期保值無(wú)所謂虧損，什么是套期保值？套期保值，又叫對(duì)沖貿(mào)易，一般是指指交易人在買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨的同時(shí)，在期貨交易所賣出或買進(jìn)同等數(shù)量（也有不同數(shù)量）的期貨交易合同作為保值的行為，它主要是為了避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而產(chǎn)生的損失。套期保值的對(duì)象，既可以是原油、礦產(chǎn)等實(shí)物期貨，也可以是外匯等金融期貨，

比如，這個(gè)例子大家都知道，某石油企業(yè)今年7月份預(yù)計(jì)要買100萬(wàn)桶原油，當(dāng)前的價(jià)格是每桶50美元，為了避免或減少油價(jià)上漲帶來(lái)的不利因素，該企業(yè)應(yīng)該買入100萬(wàn)桶石油看漲期權(quán)期貨，假設(shè)到了7月份國(guó)際原油價(jià)格上漲到60美元，雖然從成本上，每桶增加了10美元，但是從期貨上，又賺了10美元，等于是抵消了。而相反的，假設(shè)有一家出口企業(yè)，8月份要出口10萬(wàn)件商品到國(guó)外，訂單價(jià)值100萬(wàn)美元，現(xiàn)在的匯率是10.0，擔(dān)心匯率會(huì)上漲（本國(guó)貨幣升值，意味著外國(guó)貨幣貶值），買入外匯看碟期權(quán)，結(jié)社到了8月份匯率到了9.0，相當(dāng)于少收了100*10-100*9=100萬(wàn)人民幣，但是在外匯期貨上賺了錢，

套期保值會(huì)虧損嗎？前面我們已經(jīng)講了套期保值的原理和案例，從中我們可以看出，套期保值相當(dāng)于是兩個(gè)方向相反的操作，一方面虧損了，另一方面賺錢，但整體上應(yīng)該是平衡的，所以我說無(wú)所謂虧損，或者說整體上應(yīng)該是不虧損的。但我為什么說肯定虧損呢？這是因?yàn)殡m然從理論上是平衡的，但是我們忽略了一點(diǎn)，進(jìn)行期貨交易，是有手續(xù)費(fèi)的，所以如果你是等量的做套期保值，一定是有“損失”的，成本無(wú)法平衡，所以很多企業(yè)做套期保值的時(shí)候，會(huì)根據(jù)自己的判斷，在現(xiàn)貨需求的數(shù)量基礎(chǔ)上加大或減少期貨的數(shù)量，但是這也有問題，就是一旦方向判斷失誤，反而會(huì)產(chǎn)生更大的損失。