我就用投行領(lǐng)域比較常見的一個(gè)段子，告訴什么是投行。私募股權(quán)投資（PE，PrivateEquity）是指通過私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資，段子是這樣說的，一個(gè)投行菜鳥問，中小產(chǎn)階級(jí)私募又稱為私募基金，是指通過非公開方式面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。
1、什么是投行？
什么是投行？這個(gè)問題要詳細(xì)寫，估計(jì)能寫成一本書。我不想和你說那么多枯燥無味的專業(yè)術(shù)語，想看專業(yè)定義，去找一本投資銀行的教材隨便看看，基本里面都有詳細(xì)的介紹，按照一般書本上的定義，投行，也就是投資銀行，主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)，它們是非銀行金融機(jī)構(gòu)的一種。
這種非銀行金融機(jī)構(gòu)，能做的事很多，像上面提到的證券發(fā)行，承銷，企業(yè)兼并重組等，都是它最常見的業(yè)務(wù)，如果要一樣一樣去給你解釋，估計(jì)我會(huì)寫得又長(zhǎng)又臭，這很沒意思，我也不想這么干。我就用投行領(lǐng)域比較常見的一個(gè)段子，告訴什么是投行，段子是這樣說的，一個(gè)投行菜鳥問：“什么是投行？”投行前輩拿了一些爛水果問他：你打算怎么把這些水果賣出去？菜鳥想了半天說：我按照市場(chǎng)價(jià)打折處理掉。
2、什么是私募股權(quán)投資？
私募股權(quán)投資（PE,PrivateEquity）是指通過私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資，廣義PE覆蓋了企業(yè)首次公開發(fā)行（IPO）前的各個(gè)階段，如種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO，狹義PE則主要是指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模、并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資，一般針對(duì)創(chuàng)業(yè)投資后期（相對(duì)而言，VC一般針對(duì)創(chuàng)業(yè)投資初期）。
PE在投資時(shí)會(huì)重點(diǎn)考慮未來的退出機(jī)制，如IPO、并購(gòu)或管理層回購(gòu)，通過退出實(shí)現(xiàn)獲利，私募股權(quán)投資的資金募集主要通過非公開方式向特定少數(shù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者募集，為封閉式基金，投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)到3-5年，屬于中長(zhǎng)期投資。這種投資的流動(dòng)性差，且風(fēng)險(xiǎn)較高，因此為有效保護(hù)投資者，證監(jiān)會(huì)要求只有符合要求的合格投資者才能投資于此類基金，他們具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，
具體要求為：具有2年以上投資經(jīng)理，且家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，或家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或近3年本人年均收入不低于40萬元；近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。合格投資者投資于單只權(quán)益類產(chǎn)品的金額不低于100萬元，私募股權(quán)投資模式主要包括：（1）增資擴(kuò)股（新發(fā)行股份出售給新股東或原股東，股份總額增加）；（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓（原股東將自己股份讓渡他人，股份總額不變）；（3）其他方式（前兩者并用，或與債券投資并用等）（編輯：四維）。
3、私募、信托和投行的具體定義是什么？
私募、信托、投行從定義上很難直接理解，但是先了解其服務(wù)對(duì)象可以直觀的理解其定義：私募基金對(duì)象：中小產(chǎn)階級(jí)私募又稱為私募基金，是指通過非公開方式面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的，炒股的人在股市里面對(duì)基金的認(rèn)識(shí)應(yīng)該很好理解，股票里面到處是基金的影子。
信托服務(wù)對(duì)象：富豪信托是一種法律關(guān)系，范圍比較廣泛，所有基于法律框架的委托、受托管理的形式都在此列，在中國(guó)也指信托業(yè)這一行業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍很廣泛，上市股權(quán)、債權(quán)，非上市的股權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)都可以做，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托產(chǎn)品特點(diǎn)：收益穩(wěn)定，投資期限1-3年，投資門檻高(100萬起),發(fā)行規(guī)模大，常見起步都在1億以上。
