持倉量逐漸減少，說明平倉數(shù)量大于開倉數(shù)量。期貨里面，持倉量的減少意味著“資金的參與熱情減了”，減少的那部分持倉，跟隨資金“離開了這個品種/市場”，期貨價格下跌是第一表現(xiàn)，而持倉量減少是內(nèi)在的資金行為，并不能畫等號，期貨里面的對持倉量描述用到的術(shù)語有3種。

1、期貨持倉量減少，減少的到哪兒去了？

期貨里面的對持倉量描述用到的術(shù)語有3種：凈多頭（持倉）、凈空頭（持倉）、多空頭寸。舉例子如下：對于一個起始空倉賬戶你同時“建倉了10手多單和10受空單”，那么這個時候，市場里面便憑空多了20手持倉，多頭和空頭都分別多出了10手，但是，總的“市場方向”沒有受到任何暗示，多空頭寸也沒有變化、對你個人的盈虧除了交易成本也沒有變化，

有變化的只是：市場里面的持倉量和錢都變多了，當(dāng)這種類似的交易數(shù)量變得很大或者非常頻繁的時候，我們第一印象是“市場變得活躍了”。因此期貨參與者們都知道了，持倉量增多，意味著“這個品種開始活躍、比較受資金關(guān)注”，拿同一賬戶舉例只是為了簡化說明的可理解性，那么假設(shè)這多空操作的20手分布在不同的賬戶（比如2個賬戶還都是你的），道理還是一樣。

對于一個持倉賬戶與上述舉例道理一樣，方向相反，假如你持有了某品種多空平衡的各10手，很長時間發(fā)現(xiàn)這玩意“根本不動，沒有參與的價值了”，于是選擇全部平倉。這種操作還是對市場的方向沒有任何暗示性影響，對你的盈虧也沒有影響，唯一有影響的就是：這個品種多空持倉同時減少了，參與的資金也少了。結(jié)論：市場都是資金推動的！所以，期貨里面，持倉量的減少意味著“資金的參與熱情減了”，減少的那部分持倉，跟隨資金“離開了這個品種/市場”，

2、期貨中下跌時持倉量大幅減少，對判斷后續(xù)行情有什么幫助？

這個過程，你要分成兩部分來看。一是期貨下跌，期貨價格是如何下跌的，這個我們要弄清楚。眾所周知，期貨交易是集中競價，撮合交易，也就是有買必須有賣，如果大家都集中在一個價格去買賣，那么就橫盤了。我不想以現(xiàn)在的價格成交，就會選擇掛單，比如我想以更低的價格去買，就掛比現(xiàn)在現(xiàn)價要低的價格（這個現(xiàn)價可以是買價，也可以是賣價）。

跟我有一樣想法的交易者，在下方不同價格掛了數(shù)量不等的單子，想要價格下跌，就要主動賣，主動成交，把下面的買單吃掉。就好比買價2500掛了500手單子，來了一個大戶以2500的價格賣開倉，把500手吃掉，2500沒有買單了，價格直接跳到2499，這時又有2499的主動賣單進(jìn)來尋求成交。價格就開始下跌，二是持倉量減少。

買單可以分為買開和買平，賣單可以分為賣開和賣平，持倉量逐漸減少，說明平倉數(shù)量大于開倉數(shù)量。價格在下跌過程中，賣平和買平大量成交，賣平，多單砍倉。買平，空單止盈，由此，可以大概率判斷出資金逐步離場了。不管是獲利的，還是止損的，風(fēng)險開始釋放，也許波動率會下來，也許行情會告一段落。但是這并不絕對，說不定過幾天資金又來了，開啟新一輪行情，

當(dāng)然只是后話。期貨價格下跌是第一表現(xiàn)，而持倉量減少是內(nèi)在的資金行為，并不能畫等號，要說對交易者的幫助，價格仍處于下跌，順勢交易策略肯定是要做空的，但是，任何行情推動都需要資金，資金離場，只能說波動率可能要下來了，以期待大漲大跌可能不會出現(xiàn)。如果以減倉下行作為跌勢即將結(jié)束，邏輯上是說不通的，也有可能繼續(xù)小幅陰跌呢。