是一種減少業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而在投資中仍能獲利的方法,期貨的套期保值功能是針對(duì)現(xiàn)貨企業(yè)的，交易過(guò)程中有些企業(yè)戶(hù)的政策是散戶(hù)不可用的，比如企業(yè)戶(hù)可以持有到交割月份，企業(yè)戶(hù)可以收取單邊保證金進(jìn)行套期保值，企業(yè)戶(hù)的手續(xù)費(fèi)可以扣稅,對(duì)沖是金融術(shù)語(yǔ)，指的是故意減少另一項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn),Exists對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

沒(méi)有跌少漲高的組合。如果只用20只股票組成一個(gè)投資組合，那就是盡可能選擇不同行業(yè)(相關(guān)性低)的股票進(jìn)行組合，理論上可以排除大部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(類(lèi)似破產(chǎn)、訴訟失敗會(huì)導(dǎo)致股票暴跌的情況)。具體原理有點(diǎn)長(zhǎng)?？梢韵螺d-風(fēng)險(xiǎn)和獎(jiǎng)勵(lì)-庫(kù)，也是值得了解的。

Exists對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。期貨的套期保值功能是針對(duì)現(xiàn)貨企業(yè)的，交易過(guò)程中有些企業(yè)戶(hù)的政策是散戶(hù)不可用的，比如企業(yè)戶(hù)可以持有到交割月份，企業(yè)戶(hù)可以收取單邊保證金進(jìn)行套期保值，企業(yè)戶(hù)的手續(xù)費(fèi)可以扣稅。對(duì)沖交易是指同時(shí)進(jìn)行兩筆與市場(chǎng)相關(guān)的交易，方向相反，數(shù)量相同，盈虧平衡。同時(shí)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)反向交易是期貨對(duì)沖交易最基本的形式。

這是期貨的功能之一，叫套期保值。一兩句話(huà)不太清楚，舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子吧。舉個(gè)例子，你想在三個(gè)月內(nèi)買(mǎi)10噸銅，但是你預(yù)期未來(lái)銅價(jià)會(huì)上漲，也就是說(shuō)，如果現(xiàn)在銅價(jià)是51000噸，你預(yù)期三個(gè)月后銅價(jià)會(huì)漲到53000噸。為了避免3000元的“損失”，現(xiàn)在可以在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入未平倉(cāng)的二手銅期貨，共計(jì)10噸。這樣，因?yàn)槠谪浐同F(xiàn)貨價(jià)格可能不一樣，但趨勢(shì)是相似的，所以如果三個(gè)月后現(xiàn)貨價(jià)格上漲3000元，期貨價(jià)格也會(huì)上漲3000元。這樣，雖然你在現(xiàn)貨上多花了3000元，相當(dāng)于虧損了3000元，但在期貨上你卻收益了3000元。這相當(dāng)于價(jià)格不變，你通過(guò)期貨市場(chǎng)鎖定價(jià)格。當(dāng)然，這只是最簡(jiǎn)單的例子。期貨的應(yīng)用非常廣泛，操作極其復(fù)雜，但基本原理就在這里。

對(duì)沖是金融術(shù)語(yǔ)，指的是故意減少另一項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)。是一種減少業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而在投資中仍能獲利的方法。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)沖是兩個(gè)市場(chǎng)相關(guān)，方向相反，數(shù)量相等，盈虧均一的交易。市場(chǎng)相關(guān)性是指影響兩種商品價(jià)格的市場(chǎng)供求的同一性。如果供求關(guān)系發(fā)生變化，就會(huì)同時(shí)影響兩種商品的價(jià)格，價(jià)格同向變化。方向相反是指兩筆交易的買(mǎi)賣(mài)方向相反，這樣無(wú)論價(jià)格朝哪個(gè)方向變動(dòng)，總有一賺一虧。當(dāng)然，為了保本，兩筆交易的數(shù)量必須根據(jù)各自?xún)r(jià)格變動(dòng)的幅度來(lái)確定，這樣數(shù)量大致相同。

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