在國內(nèi)很多說自己做套利對沖都是偽概念，非常常見的做法是，在商品市場上做多豆油，做空豆粕，然后期待豆油漲，豆粕跌，但是萬一行情完全走反呢，這是很正常的事情。答案是當(dāng)然有，這就是樓主的第二個(gè)問題，在哪些金融產(chǎn)品上有這樣的機(jī)會，我們可以發(fā)現(xiàn)ETF這個(gè)產(chǎn)品很有意思他既可以在一級市場進(jìn)行申購和贖回，也可以在二級市場進(jìn)行買賣，那么同一個(gè)產(chǎn)品在不同的市場進(jìn)行交易，那么他的價(jià)格是完全一樣的么。

1、對沖交易是什么意思？

什么叫交易對沖？現(xiàn)在夏天到了，可樂肯定賣的比冬天好。于是，我用30塊去進(jìn)一箱可樂-30元，順手再用30塊的價(jià)格去預(yù)售一箱果汁 30元，結(jié)果一個(gè)月后，假如飲料真的漲價(jià)了，果汁漲了30%，30*-0.3=-9，自貼9元買了賠?？蓸窛q了50%，即30*0.5=15，我就能從中間賺取差價(jià)15-9=6，但是如果收到大環(huán)境影響，飲料跌了，果汁跌了30%，即30*0.7=21.但是我已經(jīng)收了30塊的果汁定金，相當(dāng)于賺30-21=9塊。

2、如何通俗的理解套利和對沖？套利多發(fā)生在哪些金融產(chǎn)品上？

謝邀，其實(shí)在國內(nèi)很多說自己做套利對沖都是偽概念，非常常見的做法是，在商品市場上做多豆油，做空豆粕，然后期待豆油漲，豆粕跌，但是萬一行情完全走反呢，這是很正常的事情。其實(shí)這種做法并不是套利而是做多一個(gè)豆油減去豆粕的價(jià)差交易，因?yàn)檫@個(gè)操作并沒有規(guī)避掉價(jià)格的不確定性。所以理真正的套利相差十萬八千里，那么既然對于樓主的第一個(gè)問題就量化俠這么定義了，所謂的套利和對沖就是利用一個(gè)策略或者一組操作來完全規(guī)避價(jià)格的不確定性。

那么在現(xiàn)實(shí)生活中存不存真正確定的東西呢，或者說我們能不能精準(zhǔn)預(yù)測未來呢，答案當(dāng)然是可以的，例如我們可以預(yù)測明天太陽是東邊起來，我們可以預(yù)測半年之后的氣溫肯定比今天要低，這些事嘗試也是事物運(yùn)行的規(guī)律。那么好了再金融市場上存不存在這些一定的真理呢，答案是當(dāng)然有，這就是樓主的第二個(gè)問題，在哪些金融產(chǎn)品上有這樣的機(jī)會。

答案見下圖，ETF套利，ETF（交易型開放式指數(shù)基金）綜合了開放式和封閉式基金的優(yōu)點(diǎn)，既可向基金公司申購或贖回基金份額，又可像封閉式基金一樣在二級市場按照市價(jià)進(jìn)行買賣。那么我們可以發(fā)現(xiàn)ETF這個(gè)產(chǎn)品很有意思他既可以在一級市場進(jìn)行申購和贖回，也可以在二級市場進(jìn)行買賣，那么同一個(gè)產(chǎn)品在不同的市場進(jìn)行交易，那么他的價(jià)格是完全一樣的么，

當(dāng)然不是，那么這就給我們提供了無風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會。ETF基本的套利交易主要有兩種，一是折價(jià)套利，當(dāng)ETF基金份額二級市場價(jià)格小于基金份額凈值時(shí)，可通過二級市場買入ETF，之后在一級市場贖回一籃子股票，賣出股票組合獲取現(xiàn)金。另外一種是溢價(jià)套利，和折價(jià)套利的方向相反，當(dāng)ETF二級市場價(jià)格超過份額凈值時(shí)，可買入股票組合，一級市場申購基金份額，之后在二級市場賣出獲取現(xiàn)金，

這兩種就是ETF最常規(guī)的套利模式——瞬間套利。需要注意的是由于ETF申購贖回都有最小規(guī)模限制，例如100萬份，瞬間套利并不適合中小投資者操作，既然不適合散戶，那么有機(jī)構(gòu)投資者在進(jìn)行這樣的交易么，有并且最有名的就是光大烏龍指的團(tuán)隊(duì)就是在進(jìn)行這樣的ETF套利，他們利用自己在券商的通道優(yōu)勢，快速的利用算法不停的在兩個(gè)市場上進(jìn)行偵測和發(fā)單，但是由于程序的一個(gè)bug導(dǎo)致了在一級市場買入一攬子股票的時(shí)候，單子數(shù)量下多了幾十倍，導(dǎo)致瞬間將ETF組合里的成分股一下子打高非常多的價(jià)格。