市場利率其實(shí)主要是有四方面來構(gòu)成。比如前段時間LPR的利率，報(bào)價(jià)是4.3，從2015年至今，人民幣銀行發(fā)布的貸款基準(zhǔn)利率一年期是4.35，也就是大多數(shù)銀行能給出的最低利率是4.3%，然后貸給個人，就在這個利率水平上面加減，比如上浮多少多少利率。

1、市場利率到底是誰的利率？如何理解？

市場利率其實(shí)主要是有四方面來構(gòu)成。第一方面主要是有客戶在銀行存款的儲蓄利率，過去銀行的儲蓄利率就是按按央行的基準(zhǔn)利率來定，但是現(xiàn)在市場放開了，各家銀行都按基準(zhǔn)利率上浮了30%到50%不等。第二部分是個人客戶或者企業(yè)向銀行貸款的利率，個人的貸款主要是向銀做的房貸也就是按揭貸款，利率每年的變動也會影響我們房屋貸款還款的多少。

企業(yè)的融資貸款也會受市場的基準(zhǔn)利率影響，第三部分主要是指大的金融機(jī)構(gòu)。像銀行與銀行之間這種同業(yè)拆借利率，這個利率主要是受當(dāng)時市場資金面的緊張還是寬松程度來決定。但是大的方向也是受市場利率的影響，第四部分主要是指各金融機(jī)構(gòu)在取錢的時候向央媽借錢時候的利率。各個企業(yè)和個人去撿的時候，向金融機(jī)構(gòu)來借錢向金融機(jī)構(gòu)，有的時候缺錢的時候，他們就需要向央行來借錢，

無論是貸款利率還是存款利率，他們的走勢其實(shí)都是一致的。這就好比一個商店，他的進(jìn)貨如果成本高，那么他賣貨的價(jià)格也會提高，這個存款的利率就相當(dāng)于進(jìn)貨的成本，這個貸款的利率就相當(dāng)于銀行放貸的利率。當(dāng)然了，一提到市場利率下降可能對企業(yè)來說，非常的高興，因?yàn)樗娜谫Y成本變低了，緩緩的壓力變低了，對于儲戶來說，不是一個好消息，因?yàn)槟愦婵畹臅r未來收益會下降。

2、市場利率指的是什么？如何理清這個利率與債券的關(guān)系？

很多投資者常常會捫心自問：“為什么市場利率上升，債券價(jià)格反而下降了呢？”騎?？葱芙裉鞄Т蠹覐幕A(chǔ)知識入手，來了解它們之間的具體關(guān)系，利率是決定資金成本高低的重要因素，往往是一定時期內(nèi)利息額與借貸資金的比率。債券價(jià)格是債券發(fā)行時的市場出售價(jià)格，也是大家一目了然的債券面值，從市場因素來分析，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上行時，企業(yè)往往會順勢大力發(fā)展，招集更多的員工，引進(jìn)更多的設(shè)備、器材、原材料等企業(yè)物質(zhì)，這時在短期內(nèi)除了找銀行貸款，就是拋售手中的股票和公司債券，這樣對于債券價(jià)格也會有一定的下跌影響。

3、貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）新機(jī)制出爐，有什么重大意義？

銀行是做利差生意的，所以銀行不會做虧本的買賣，首先搞清楚LPR的基礎(chǔ)利率，商業(yè)銀行借出去的錢，最優(yōu)質(zhì)的用戶需要多少利息呢？在這之前，銀行的這個貸款基礎(chǔ)利率是通過央行發(fā)布的基準(zhǔn)貸款利率來確定的。比如說，前段時間LPR的利率，報(bào)價(jià)是4.3，從2015年至今，人民幣銀行發(fā)布的貸款基準(zhǔn)利率一年期是4.35，也就是大多數(shù)銀行能給出的最低利率是4.3%，然后貸給個人，就在這個利率水平上面加減，比如上浮多少多少利率，

就形成了貸款人自己拿到手的利率。而另一方面，央行批發(fā)資金，利率是浮動的，通過競標(biāo)的方式。上一次4000億的MLF（中期便利工具，也就是用一年的資金批發(fā)）利率是3.3%，貸款基礎(chǔ)利率一年期是4.3%，MLF成交的利率是3.3%，而各大商業(yè)銀行在基礎(chǔ)利率上面上浮來確定貸款利率。我們所知道的房貸上浮10%，根據(jù)基準(zhǔn)利率，長期基準(zhǔn)利率大概4.9%，上浮乘以1.1，大概5.39%，

上面的介紹可以看出，大多數(shù)銀行貸款以基礎(chǔ)利率上浮來確定貸款實(shí)施的上限，而用基礎(chǔ)利率來作為貸款的下限，而新政策要求，貸款基礎(chǔ)利率以后不再看人民幣的基準(zhǔn)利率，這也就是說，銀行的貸款下限進(jìn)一步取消。你3.3%獲得的資金，為什么不是3.5%貸出去呢？如果用戶信用好的話，為什么一定要4.3%呢？所以這一次，一方面擴(kuò)大了LPR利率報(bào)價(jià)團(tuán)的家數(shù)，原來是10家，如今增加了8家。